
Οργανικά κέρδη μετά φόρων σε επίπεδο Ομίλου ύψους ~€1 δισ. το Εννεάμηνο 2024 (+15% σε ετήσια βάση), ως αποτέλεσμα της ανθεκτικότητας των καθαρών εσόδων από τόκους και των ισχυρών εσόδων από προμήθειες, παρουσίασε η Εθνική ΤράπεζαΕΤΕ +0,39%.
Αναλυτικά:
Οργανικά κέρδη μετά φόρων σε επίπεδο Ομίλου ύψους περί το €1 δισ. το Εννεάμηνο 2024 (+15% σε ετήσια βάση), ως αποτέλεσμα της ανθεκτικότητας των καθαρών εσόδων από τόκους και των ισχυρών εσόδων από προμήθειες
Το Γ’ τρίμηνο 2024, τα καθαρά έσοδα από τόκους σημείωσαν οριακή αύξηση σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, παρά τα μειούμενα επιτόκια Euribor (-40μ.β. από τα υψηλά του Δ’ τριμήνου 2023), αποτυπώνοντας τα υψηλότερα μέσα υπόλοιπα δανείων, τα αυξημένα έσοδα από ομόλογα, τη βελτίωση του μείγματος καταθέσεων, καθώς και την επιτυχή αναχρηματοδότηση των ομολόγων MREL. Ως αποτέλεσμα, τα καθαρά επιτοκιακά έσοδα ανήλθαν σε €1,8 δισ. το Εννεάμηνο 2024 (+9% σε ετήσια βάση), ενώ το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο διαμορφώθηκε στα επίπεδα των 322μ.β., σχετικά αμετάβλητο σε ετήσια βάση
Η αύξηση των εσόδων από προμήθειες διατηρήθηκε κατά το Γ’ τρίμηνο 2024 (+2% σε τριμηνιαία βάση) και διαμορφώθηκε σε +14% ετησίως για το Εννεάμηνο 2024, αντανακλώντας τις προμήθειες Λιανικής Τραπεζικής (+17% σε ετήσια βάση). Οι προμήθειες Εταιρικής Τραπεζικής αυξήθηκαν επίσης κατά +8% σε ετήσια βάση, επωφελούμενες από τη νέα παραγωγή δανείων
Η συγκράτηση του κόστους διατηρήθηκε το Γ’ τρίμηνο 2024, περιορίζοντας την αύξηση των λειτουργικών δαπανών σε +4% ετησίως το Εννεάμηνο 2024, αναπροσαρμόζοντας για την αρνητική επίδραση της συσσώρευσης μεταβλητών αμοιβών κυρίως στο Δ’ τρίμηνο 2023. Ο δείκτης κόστους προς οργανικά έσοδα διατηρήθηκε στο ~30%, διαφοροποιούμενος θετικά από τον στόχο μας για το 2024 κάτω του 33%
Το κόστος πιστωτικού κινδύνου διαμορφώθηκε σε 52μ.β. το Γ’ τρίμηνο 2024 (54μ.β. το Εννεάμηνο 2024), αντανακλώντας τις ευνοϊκές τάσεις στην ποιότητα του δανειακού μας χαρτοφυλακίου, έναντι στόχου <60μ.β. για το 2024
Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε στο 17,5% σε επίπεδο οργανικών κερδών μετά φόρων (χωρίς να αναπροσαρμόζουμε για το υπερβάλλον κεφάλαιο CET1 άνω του εσωτερικού μας στόχου ύψους 14%).
Η πιστωτική επέκταση το Εννεάμηνο 2024 άγγιξε το +€1 δισ. από την αρχή του έτους, ως αποτέλεσμα των ισχυρών εκταμιεύσεων Εταιρικής Τραπεζικής άνω των €4,0 δισ. (+15% ετησίως) το Εννεάμηνο 2024, ενώ και οι εκταμιεύσεις Λιανικής Τραπεζικής διατήρησαν τη θετική τους δυναμική (εκταμιεύσεις άνω του €1 δισ. το Εννεάμηνο 2024)
Τα εγκεκριμένα μη εκταμιευμένα επιχειρηματικά δάνεια άνω των €2 δισ., ύστερα από εκταμιεύσεις εταιρικών δανείων ύψους ~€1 δισ. τον Οκτώβριο, δημιουργούν προϋποθέσεις υπέρβασης του στόχου πιστωτικής επέκτασης ύψους +€1,5 δισ. για το 2024
Η έκθεση σε στοιχεία Ενεργητικού σταθερού επιτοκίου παρέχει επιπλέον προστασία έναντι των μειούμενων επιτοκίων, ενώ τα υψηλά καθαρά ταμειακά διαθέσιμα παρέχουν ισχυρή στήριξη στα έσοδα από τόκους και το επιτοκιακό περιθώριο, αντανακλώντας ένα ακόμη συγκριτικό πλεονέκτημα της ΕΤΕ. Ταυτόχρονα, το μείγμα καταθέσεων συνεχίζει να μετατοπίζεται υπέρ των καταθέσεων πρώτης ζήτησης.
Ελλείψει οργανικών ροών ΜΕΑ το Γ΄ τρίμηνο 2024, το κόστος πιστωτικού κινδύνου ομαλοποιήθηκε περαιτέρω o Τα ΜΕΑ διαμορφώθηκαν σε €1,2 δισ. Ο δείκτης κάλυψης ΜΕΑ από σωρευμένες προβλέψεις ανήλθε σε 86%, με τον δείκτη κάλυψης των δανείων του Σταδίου 3 στο 52%. Τα υπόλοιπα δανείων του Σταδίου 2 διαμορφώθηκαν σε €2.4 δισ. με τον αντίστοιχο δείκτη κάλυψης στο 8%
Σημαντικό μέρος των ρυθμισμένων δανείων αποτελούν τα δάνεια σε καθυστέρηση κάτω των 30 ημερών.
Η ισχυρή κερδοφορία διαμόρφωσε τον δείκτη CET11 σε 18,7% το Εννεάμηνο 2024, συμπεριλαμβανομένης της πρόβλεψης για διανομή το 2025 40% από τα κέρδη του 2024. Ο Συνολικός Δείκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας ανήλθε σε 21,5%, ενισχυμένος κατά +130μ.β. από την αρχή του έτους
Ο δείκτης MREL1 του Ομίλου διαμορφώθηκε σε 26,6%, υπερβαίνοντας την ελάχιστη απαίτηση MREL του Ιανουαρίου 2025 ύψους 25,3% κατά 130μ.β.